金融期货套期保值介绍

2019-08-21 18:45:56 投稿人 : admin 围观 : 评论
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就金融期货而言,多头对冲主要用于在计划一段时间后购买一些金融资产,或当它们目前处于金融资产卖空状态且不希望资产价格上涨时。"例如,进口商计划在未来三个月内购买多种外币,但担心因货币升值而造成的成本损失增加,因此他提前购买了一定数量的外汇期货,以保值。短期套期保值主要用于购买类似的金融资产,担心资产的折旧。例如,一家基金公司持有股票组合。为了确保投资组合的价值在未来不会显著下降,基金经理选择出售一些与投资组合价值更相关的股票指数期货合约。如果整个市场在未来下跌,股指期货的利润可以在一定程度上弥补股票组合的损失。今天,银芝麻将谈论金融期货的对冲过程。

1.外汇期货套期保值程序

(1)外汇期货套期保值的基本过程

利用外汇期货交易进行套期保值是规避外汇市场外汇风险的主要方法。套期保值者利用外汇期货市场和现货市场价格持续变动的特点,在期货市场上建立头寸,以达到两个市场一利一失的目的。值得注意的是,套期保值的目的不是为了投机利润,而是为了转移价格风险。

(2)工艺类型。

外汇期货的套期保值过程可分为三类:买入套期保值、卖出套期保值和交叉套期保值。

外汇期货的买入套期保值是指在现货市场做空的情况下,通过在期货市场进行相应的购买交易,进行现货价格变动的风险。外汇期货的购买和套期保值,是针对未来需要支付外汇款项的情况,采取先在外汇期货市场购买相同数量的外汇期货合约,然后在未来现货市场购买所需外汇时出售所购买的期货合约的方式。它适用于拥有或将拥有外汇债务的贸易商,或国际贸易中的进口商和短期债务人,以防止汇率上升导致外汇债务升值的风险。在买入套期交易后,如果未来外汇汇率确实上升,现货市场将出现亏损,但外汇期货市场将有利可图,此时,我们可以用外汇期货市场的利润来弥补现货市场的损失。如果情况相反,外汇汇率下跌,那么现货市场利润、外汇期货市场亏损,也就达到了保值的目的。

外汇期货的卖出套期,是指在未来需要收集外汇期货合约时,以及将来外汇期货合约在外汇期货市场出售时,购买未来现货市场出售的外汇期货合约的套期保值方式,当未来外汇期货合约实际在现货市场出售时,应购买将来在现货市场出售的外汇期货合约。它适用于持有外币债权或将持有外币债权的贸易商,以防止汇率下跌引起的外汇资产贬值风险。套期保值出售后,如果未来外汇汇率下跌,现货市场将出现亏损,而外汇期货市场将是有利可图的,因此外汇期货市场的利润可以弥补现货市场的损失。如果情况相反,外汇汇率上升,那么现货市场利润、外汇期货市场亏损,也就达到了保值的目的。

外汇期货的交叉套期保值是指对不可交割商品的期货合约进行套期保值。由于在任何两种不同货币之间并不总是存在相应的期货合约,在这种情况下,需要对冲的投资者可以通过组合外汇期货合约来达到类似的对冲效果。



 
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